平控不确定 涨跌难选择 ----2023年8月行情回顾9月行情展望

新闻来源:     更新时间:2023-08-24 00:09:14    点击次数:312

7月,美联储再次加息25个基点,至5.25%至5.50%之间。美联储下次会议将在9月19日至20日举行,市场目前预计美联储不会在此次会议上加息。一级交易商也认为美联储将能够在2024年4月的会议上降息。与此同时,美联储对市场参与者(主要是基金经理)的调查显示,他们预计降息将更早开始,即美联储最早将在2024年3月的会议上降息25个基点。

7月份,制造业采购经理指数(PMI)为49.3%,比上月上升0.3个百分点,制造业景气水平持续改善。生产指数为50.2%,比上月下降0.1个百分点,仍高于临界点,表明制造业生产保持扩张。新订单指数为49.5%,比上月上升0.9个百分点,表明制造业市场需求景气度继续改善。7月份,规模以上工业增加值同比实际增长3.7%。1—7月份,规模以上工业增加值同比增长3.8%。7月份,社会消费品零售总额36761亿元,同比增长2.5%。

        8月份,市场价格探底回升,截止到21号,杭州中天报3710,跌30;江西方大报3550,跌100;合肥长江报3650,跌50;上海三洲报3620,跌30;沈阳抚顺报3630,跌20;河北敬业报3630,跌70。上海热卷报3910,涨10。

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8月份库存持续增库,由于需求较差,并且去年同期减产力度较大,今年的库存水平已经高于去年同期。

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表需依然维持低位,月底天气影响因素减弱,需求稍有好转,产量基本与去年同期持平,但是去年同期9月份产量开始持续增加,今年预计产量上升空间有限,预计供给压力有所减弱。

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8月,期货主力合约依然没有换月,期现价差有所收窄,期货依然保持升水。

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7月份,全国固定资产投资(不含农户)42785亿元,同比降11.57%7月份房屋新开工面积7089万平方米,同步下降26.49%。同比继续大幅下降。

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7月末,广义货币(M2)余额285.4万亿元,同比增长10.7%,增速分别比上月末和上年同期低0.6个和1.3个百分点。前七个月人民币贷款增加16.08万亿元,7月份,人民币贷款增加0.35万亿。前七个月社会融资规模增量累计为22.08万亿元,比上年同期多2069亿元。7月份社会融资规模增量为5282亿元。其中,对实体经济发放的人民币贷款增加364亿元,同比少增3892亿元。

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8月受平控预期影响,炉料价格冲高回落,但整体保持在高位,成本支撑对价格的影响依然较大。

        8月份价格冲高回落,整体波动不大,依然维持在一个较小的区间内波动。8月份影响最大的驱动就是平控政策,指导文件是最低限度是平控,叠加能耗要求以及环保要求,最高可能减产2000万吨,但具体文件下发到各个省市之后,要求不能搞一刀切,因此各个省市落实情况并不好,叠加为了保证GDP,地方政府减产意愿并不强,钢厂处在保本微利的状态,同样减产意愿不强,因此铁水一直处在高位。各个钢厂已经意识到未来螺纹需求的下降,都在有意调品种结构,扬钢、冷钢、丹阳都有转产型材的计划,旋力、六钢,铁水转向板材,因此未来螺纹供给压力不会大幅增加,因此虽然需求较弱,但库存矛盾未累积之前,价格大幅下跌动能不够。预计下月价格有望探底回升。

 
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