需求驱动不足 上涨空间有限----2023年7月行情回顾8月行情展望

新闻来源:     更新时间:2023-07-26 07:24:28    点击次数:337

7月,美国CPI数据均超预期回落,美国6月未季调CPI年率录得3%,为2021年3月以来最小增幅,回到“3时代”;核心CPI则重回“4字头”,未季调核心CPI年率录得4.8%,为2021年11月以来新低。7月25日,美联储预计加息25个基点,市场关注的重点是本次加息是否为本周加息周期的终点。

6月份,制造业采购经理指数(PMI)为49.0%,比上月上升0.2个百分点,制造业景气水平有所改善。生产指数为50.3%,比上月上升0.7个百分点,升至临界点以上,表明制造业生产活动有所加快。新订单指数为48.6%,比上月上升0.3个百分点,表明制造业市场需求景气度有所改善。上半年,规模以上工业增加值同比增长3.8%(增加值增速均为扣除价格因素的实际增长率)。6月份,规模以上工业增加值同比实际增长4.4%。上半年,社会消费品零售总额227588亿元,同比增长8.2%。

7月份,市场价格探底回升,截止到21号,杭州中天报3740,跌10;江西方大报3650,涨30;合肥长江报3700,涨20;上海三洲报3650,跌50;沈阳抚顺报3650,跌40;河北敬业报3700,平。上海热卷报4900,涨20。

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7月份库存开始增库,今年增库时间点出现的比去年同期挽,同时增库的速度较慢,但由于需求较差,预计增库时间将比较长。

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表需变化不大,依然低于去年同期水平,但产量开始超过去年同期,主要原因是去年同期钢厂有快速减产。

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7月,期现价差进一步拉大,期货受预期和成本推动较为强势,现货需求差,上涨困难。

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6月份,全国固定资产投资(不含农户)54298亿元,同比降17.06%6月份房屋新开工面积10157万平方米,同步下降31.35%。同比继续大幅下降。

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6月末,广义货币(M2)余额287.3万亿元,同比增长11.3%,增速分别比上月末和上年同期低0.3个和0.1个百分点。6月份,人民币贷款增加3.05万亿元,同比多增2296亿元。6月份,社会融资规模增量为4.22万亿元,比上月多2.67万亿元,比上年同期少9859亿元。上半年对实体经济发放的人民币贷款增加15.6万亿元,同比多增1.99万亿元。

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7月,铁矿维持高位运行,焦煤焦炭大幅反弹,钢厂利润进一步被压缩。近期钢厂处于微利状态,高炉成本3700,电炉成本3800左右。

7月份价格整体波动不大,基本维持在一个较小的区间内波动。螺纹处于现实当中,低库存、低需求,涨跌均没有很强的驱动,主要靠成本的推动上涨。成本端,铁矿继续维持强势,双焦受夏季用电高峰以及近期煤矿事故导致的安全检查驱动,大幅反弹,但并不改变供需格局,国家对煤炭保价稳供的大方向没有变化。8月份,期货将逐渐开始换月,开始向现货靠近,供需对价格影响权重将加大,重点关注累库以及需求的变化。预计8月份价格会冲高回落。





 
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