衰退下的超预期减产----2022年7月行情回顾2022年8月行情展望

新闻来源:     更新时间:2022-07-26 01:10:34    点击次数:1330

7月,美国CPI数据再次超预期,市场预计美联储在7月份会继续加息75个基点,部分机构预计有加息100基点的可能。同时,欧洲也有可能在7月份的议息会议上迎来十年来的首次加息。7月,衰退预期升温,大宗商品出现普遍性的下跌。

6月份,制造业采购经理指数(PMI)为50.2%,比上月上升0.6个百分点,重回临界点以上,制造业恢复性扩张。新订单指数为50.4%,比上月上升2.2个百分点,重回临界点以上,表明制造业市场需求有所改善。6月份,规模以上工业增加值同比实际增长3.9%,从环比看,6月份,规模以上工业增加值比上月增长0.84%16月份,规模以上工业增加值同比增长3.4%。社会消费品零售总额38742亿元,同比增长3.1%。其中,除汽车以外的消费品零售额34192亿元,增长1.8%

本月价格继续上涨,截止到21号,杭州中天报3840,跌440;上海三洲报3700,跌420;合肥长江报3850,跌340;南昌方大报3780,跌220;沈阳抚顺报3840,跌280;河北敬业报3820跌280。上海热卷价格报3800,跌530。

image.png

















7月份,由于产量持续维持低位,库存开始快速下降,连续4周降库超过50万吨,大大高于去年同期,库存得到去化,库存总量开始大幅低于去年同期。

image.png

7月份,表观消费有所回升,总体维持在相对稳定的位置,并未继续下滑。钢厂产量开始大幅快速下降,产量水平远低于去年同期。

image.png

本月期货从升水变为贴水,反映出市场预期的变化,原材料大跌后,成材大幅下跌,带动现货继续下跌。

image.png

6月份,全国固定资产投资(不含农户)65466亿元,同比增长5.62%,环比增长24.89%。房地产新开工面积14795万平方米,同比下滑45.08%,同比继续大幅下滑,环比有所回升。

image.png

6月末,广义货币(M2)余额258.2万亿元,同比增长11.4%,增速分别比上月末和上年同期高0.3个和2.8个百分点。20226月社会融资规模增量为5.17万亿元,比上年同期多1.47万亿元。其中,对实体经济发放的人民币贷款增加3.06万亿元,同比多增7431亿元。

image.png

本月成本大幅回落,点对点高炉成本3784。调研高炉成本3750,电炉成本有所回落在3700左右,电炉利润恢复迅速,部分电炉厂已经有利润。

image.png

6月份全国粗钢产量9073万吨,同比下降315万吨,环比由升转降,比5月份下降588万吨。1-6月份累计同比减少3381万吨。

      7月份,螺纹开启降库模式,连续四周的大幅降库,使螺纹的库存压力明显降低,绝对水平大幅低于去年同期。但是造成螺纹大幅降库的不是需求的好转,而是钢厂的大幅减产,同时钢坯、热卷的消费较差,库存持续得不到去化,成为拖累成材的关键点。宏观方面欧美货币政策收紧,叠加国内烂尾楼断贷事件,对钢材价格压制明显,“断贷”事件发酵当周螺纹价格下跌明显,并创本轮下跌新低。随着价格的下跌,钢厂经营压力加大,敬业钢铁董事长提出,要做好企业5年不盈利,钢厂倒闭三分之一的准备。8月份,国外宏观上,美联储67两月连续大幅加息后,8月份加息会暂缓。行业方面,钢厂普遍极度悲观,宝武集团胡望明认为本轮市场下行堪比2008年,因此钢厂大概率继续维持低产量,高周转,供给方面压力不大,需求方面预计维持平稳。价格经过此轮大跌,价格风险得到了较大的释放,情绪上也已经极度悲观,但现实情况尚未恶化到此等程度,国家的逆周期调节还会继续,大家都一致看空的时候价格往往会有所反弹,因此预计8月份价格有筑底反弹的概率。





















 
主办单位:上海顺朝企业发展集团有限公司
统计数:4793013