政策利好不断 预期炒作上演----2021年12月行情回顾2022年1月行情展望

新闻来源:     更新时间:2021-12-29 07:56:50    点击次数:991

12月,中国召开中央经济工作会议,会议指出:经济发展面临需求收缩、供给冲击、预期转弱的三重压力,要求稳字当头、稳中求进,政策发力适当靠前,提出实施减税降费政策,适度超前开展基础设施投资。对于房地产,坚持“房住不炒”,加强预期引导,探索新的发展模式。

21年最后一次议息会议,美联储如期加快Taper,由当前每月减少购买100亿美元美债与50亿美元MBS提速至每月减少购买200亿美元美债与100亿美元MBS直至明年3月附近结束本轮QE。此外,美联储通过点阵图传递了2022年或将加息3次的信息。中国时隔19月,首次调降了LPR。

11月份,中国制造业采购经理指数(PMI)为50.1%,比上月上升0.9个百分点,位于临界点以上,制造业重回扩张区间。从分类指数看,在构成制造业PMI的5个分类指数中,生产指数高于临界点,新订单指数、原材料库存指数、从业人员指数和供应商配送时间指数均低于临界点。11月份,房屋新开工面积1.61亿平方米,同比下降21.03%,降幅有所收窄。

本月价格有所反弹,截止到21号,杭州中天报4840,涨170;上海三洲报4700,涨100;合肥长江报4780,涨150;南昌方大报4760,涨350;沈阳抚顺报4640,涨60;河北敬业报4670涨210。上海热卷价格报4620,跌980。

11月的月报中我们曾指出,今年11月底的价格跟去20年的价格走势有一定的相似性,2011月底价格大幅下跌之后钢厂集体检修,导致价格出现了一波反弹,今年同样在钢厂亏损的情况下,钢厂纷纷停产检修,产量继续下降,价格随后出现一波反弹。但本次反弹最主要的原因还是中央政治局会议和中央经济工作会议的定调,从稳房地产到适度提前基建,都让大家对明年的需求不再一味悲观。一旦预期不再悲观,远月合约的大幅贴水就变得不合理,因此期货大幅反弹,并远强于现货。但是预期推动的上涨存在一定的不确定性,往往是资金博弈的结果,并不是真实供需的反应,因此多空都会相对谨慎,获利盘过多,或者上涨过多失去安全边际,便会存在调整的需求,因此预计1月份价格可能会有所回调,届时可能是冬储的时机。


 
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