上海五波钢结构材料有限公司董事长任庆平预测----

明年钢市或将延续今年运行态势 长材市场仍将好于板材市场

中国冶金报记者 包斯文

2019年即将过去，2020年很快就将到来，在这辞旧迎新之间，钢贸商回顾、总结今年的钢市运行状况，展望明年钢市行情走势和部署营销工作，大都持谨慎心态。上海五波钢结构材料有限公司董事长任庆平接受《中国冶金报》记者采访时说：2019年的钢材市场最大特点就是震荡波动，2020年仍可能延续这一态势，螺纹钢、线材等长材市场继续好于冷热板、中厚板等板材市场。同时，对影响钢市行情的一些因素还是需要关注。

任庆平回顾2019年的钢材市场运行状况，他说这一年钢市一个最大特点就是“震荡”，行情震荡，价格震荡，市场震荡，整个钢市似乎都是在震荡中运行，可谓是震荡不息，跌宕起伏，瞬息多变，难以预料。

“2019年钢材市场震荡又具有新的特征，震荡频率高，持续时间短，变化速度快，波动幅度大，往往一天涨价，隔天就跌价；有时一天之内涨跌二、三次，涨跌近百元，反复震荡，变化无常。这样的震荡行情，在以往的钢材市场是很少出现的。”任庆平说。

为什么2019年的钢材市场行情如此急剧震荡，价格上下波动？对此，任庆平分析认为有三大因素：一是环保限产；二是成本变化；三是资本杠杆。比如，一些地区因空气污染状况或遇到某些特殊情况，环保整治力度加大，当地钢厂产能释放受阻，产量减少，像今年10月，遇到庆祝国庆70周年、第二届进博会等，加上10月份的部分地区空气污染严重，一批钢厂被限产，产量减少。国家统计局数据显示，2019年10月全国粗钢产量8152.1万吨，同比下降0.6%；生铁产量6558.2万吨，同比下降2.7%；钢材市场供给亦相应减少，出现供给错配现象，导致11月上旬钢材价格大幅上涨。上海地区11月份的冷板卷价格上涨90-120元/吨，热卷价格上涨200元/吨，螺纹钢价格上涨340元/吨，线材价格上涨170元/吨，盘螺价格上涨240元/吨，在11月份的钢材市场需求淡季，价格如此大涨是很少见的。

“成本变化，也是导致钢价震荡的一个原因。”任庆平说，今年铁矿石市场价格大幅上涨。今年1-10月份，普氏指数平均94.48美元/吨，同比上涨36.5%；1-10月进口铁矿石平均到岸价格96.05美元/吨，同比上涨36.3%；1-10月份，钢厂采购国内矿价格768元/吨，同比增长29.2%。铁矿石等钢铁原料价格上涨，使钢厂的生产成本节节攀升，严重吞噬钢厂效益。1-10月，中国钢铁工业协会会员钢铁企业实现销售收入3.54万亿元，同比增长11.0%；实现利润1588亿元，同比下降34.1%；销售利润率4.5%，较上年同期下降3.1个百分点。由此而来，钢厂为了消化成本压力，“挺价”意愿强烈，尽可能上调钢材出厂价格，致使现货市场价格震荡上行。

“再有，钢材的金融属性增强，资本加入或退出期货市场，为钢材市场价格波动起到了推波助澜的效应。”任庆平说，如今钢材的期货市场与现货市场互动性很强，钢材的金融属性的强弱，对钢材现货市场价格涨跌起到很大作用。一旦有宏观数据公布，传递利好信息，大量资本流入钢材期货市场，钢价随即大涨，现货市场的钢价也随之而紧跟上涨；反之亦然。所以说，当今的钢材市场价格很难用供给、需求、成本、库存等传统的方式去判断，某种程度看，是期货的资本杠杆、钢材的金融属性决定钢价涨跌，因而也加剧了钢材市场行情的震荡，价格的波动。

任庆平说，2019年国内钢材市场出现的震荡波动的运行特点，大都是由环保限产、成本变化、资本杠杆等因素而导致的。

对于2020年钢材市场行情走势，任庆平说，2020年钢材市场运行态势与2019年不会有太大的变化，仍将延续震荡波动的局面，这是因为环保限产、成本变化、资本杠杆等波及钢材市场的因素，在2020年仍将存在，只是影响的程度、区域、时间的不同而已。

不过，影响2020年钢材市场行情的因素还将存在，钢贸商需要把握整个大势的发展趋势，进行分析和研究，这些不确定因素具体体现在：

一是国际经济形势的变化对国内经济的影响存在不确定性。从全球经济局势来看，2019年以来，全球经济增速放缓的趋势非常明显，2020年面临的形势亦不容乐观。国际货币基金组织IMF对于今明两年经济增长预计分别为3%和3.4%，而从世界银行、经合组织的数据可以看出，目前全球贸易增长已经放缓至10年前金融危机以来的最低水平。全球经济增长放慢，对我国经济也将带来一定的影响，尤其是钢材需求上。如全球制造业PMI和新订单指数连续萎缩，2019年7月以来已经连续4个月位于荣枯线50以下，这意味着当前全球制造业的持续收缩，必然影响制造业的用钢需求。最近世界钢协发布了《2019和2020年全球短期钢铁需求预测》报告，预计全球钢铁需求2019年和2020年分别增长3.9%和1.7%。由于国际钢材市场需求强度的减弱，各国为保护本国的钢铁业利益，保护主义抬头，制约全球的钢材流通。

二是贸易摩擦、保护主义、单边主义、国际贸易壁垒，对我国钢材出口的影响存在不确定性。近年来，全球的贸易摩擦增多，单边主义、保护主义日趋严重，国际贸易壁垒加大，特别是中美贸易关系变动，从2018年3月到目前为止，中美两国已经经历了4轮加征关税和13轮的中美磋商。双方可边打边谈，已成为一种常态。尽管近期中美贸易谈判取得了一些进展，但能否达成全面贸易协议，完全取消双方加设的贸易壁垒，依然存在很大的不确定性。因此，在2020年，中美贸易战存在的诸多不确定性，将会进一步影响我们国家钢材的直接出口和间接出口。今年以来，我国钢材出口持续下降，11月我国出口钢材457.5万吨，较上月减少20.7万吨，同比下降14.0%；1-11月我国累计出口钢材5966.3万吨，同比下降6.5%。随着全球经济增速放慢，“钢需”强度减弱，预见2020年我国钢材出口面临的形势依然严峻，出口量很难增长。

三是国内经济运行状况存在不确定性，对“钢需”的影响。2020年我国经济依然面临下行压力，经济增速可能继续放慢。诸如，近期多个机构以及经济学专家的分析研究显示，社科院经济蓝皮书指出，在国内加大逆周期调节和加大改革开放力度的综合作用下，预计2020年中国经济增速在6%左右。有的经济学家认为，我国经济从高速增长转向高质量发展，从要素驱动转向创新驱动，经济步入增速放缓、结构优化、动力转换的发展阶段，GDP增速有可能在2020年跌破6%。经济增速放缓，必将影响钢材需求，可以预料2020年国内钢材市场需求增量将会低于2019年，这将直接波及2020年钢材市场行情走势。

四是新增钢铁产能释放，对2020年钢材市场行情将产生一定影响。在过去3年，钢铁行业通过供给侧改革，淘汰落后产能，提前两年完成了1.5亿吨去产能的目标，但新的产能过剩问题也出现了，会带来巨大隐患。从钢铁新增产能情况来看，近2年来，钢铁行业的技术和设备水平大幅提升，被置换的旧线、小规模的设计产能已经扩大。置换后的产能实际超产发挥远大于置换产能。在2018年公布的产能置换方案中，拟投产时间为2020年占了很大比例。这批产能如果释放，或者实际超产发挥，那么新建有效产能约1.2-1.3亿吨。这对2020年国内钢材市场供给将会带来很大压力。

谈到2020年钢材市场具体钢材品种的走势时，任庆平认为螺纹钢、线材等长材市场将会好于冷热板、中厚板等板材市场，“长强板弱”的格局依然存在，不会改变。

任庆平说，最近中央政治局会议提出2020年经济工作，会议再次强调“加强基础设施建设”，体现了基建在明年逆周期调节政策中的重要地位。其实今年的基建建设已经在加码，不完全统计，2019年11月份，国家发改委及地方发改委、交通厅等相关部门公布了多项重大基建项目的最新进展情况。其中，铁路项目10个，总投资约4936.79亿；公路项目2个，总投资约62.69亿；轨道交通项目5个，总投资约474.56亿；机场项目1个，总投资约471.4亿。上述18个重大项目合计总投资超5900亿元。这批重大基建工程项目将在2020年进入施工高潮。2020年我国的基建投资将会继续加大，各地一批重大基建工程集中开工，从而拉动螺纹钢、线材的需求。

在基建投资上，财政部为贯彻落实党中央、国务院决策部署，加快地方政府专项债券发行使用进度，带动有效投资支持补短板扩内需，近期财政部提前下达了2020年部分新增专项债务限额1万亿元。资金投向由土储和棚改转移至基建投资。意在撬动杠杆，填补基建融资缺口。因此，2020年基建建设加快，必然拉动螺纹钢、线材等长材的需求。

再有，螺、线等长材消耗量最大的房地产业，对建筑钢材需求具有较强的韧性。从统计局最新数据显示来看，今年1-10月，全国房地产开发投资109603亿元，同比增长10.3%，房屋新开工面积185634万平方米，增长10.0%，增速加快1.4个百分点。其中，住宅新开工面积136937万平方米，增长10.5%。房地产投资增速10.3%，这相比目前GDP6%的增长，这样的增速是相当可观的，对建筑钢材的需求强度依然很强。

年末将至，多个城市纷纷加大土地出让力度。中国指数研究院（简称“中指院”）数据显示，11月全国300个城市共推出土地2994宗，环比增加8%，推出土地面积11400万平方米，环比增加8%，各线城市土地供应量均有所增加。一批大型房企展现出更强的拿地韧性，预计这一态势会延续到明年。房企拿地积极性依然很高，房屋新开工面积增长，那么2020年房地产业对建筑钢材的需求强度不会减弱，依然很强。

“由此可以预见，2020年的螺纹钢、线材等长材市场需求的韧性很强，‘长强’的格局不会改变，而冷热板、中厚板等板材市场不那么景气，需求强度可能减弱。”任庆平说：“板材的主要下游终端用户，像汽车、家电、造船、机械等行业，产销状况不是很景气，有的产销量在下降，对板材的消耗量也相应减少。”

今年以来，国内汽车行业经营状况不佳。从国家统计局发布数据来看，1-10月份，汽车制造业利润虽同比下降14.7%；11月新能源汽车销量同比下降43.7%，11月乘用车销量205.7万辆，同比下降5.4%。预计2019年内汽车销量2500万辆左右。2020年汽车市场疲软的态势不会改变，或将继续下行探底。业内预测2020年汽车销量2250万辆左右，比2019年下滑10%。

同样，家电行业产销状况存在变数，据中国家用电器研究院和全国家用电器工业信息中心联合发布《2019年中国家电行业三季度报告》，当前我国家电行业遭遇国际贸易前景未明、CPI增长压力凸显等不利因素，三季度家电市场表现不甚理想。国内市场销售额1745亿元，同比增长率-4.2%。出口增长幅度收窄，2019年三季度家电出口额730亿元，同比增长率为1.7%。

全球经济放缓，造船业仍处低谷，我国造船企业新的订单减少。据中国船舶工业行业协会统计数据显示，2019年1-10月，全国造船业承接新船订单2119万载重吨，同比下降25.6%。10月底，手持船舶订单7887万载重吨，同比下降7.7%，比2018年底下降11.7%。1-10月，承接出口船订单1971万载重吨，同比下降22.1%；10月末手持出口船订单7224万载重吨，同比下降4.7%。从造船业新的订单大幅下降趋势来看，2020年造船业不可能有太大的起色，对中厚板等板材的需求强度继续减弱。

“从汽车、家电、造船等行业生产、经营状况可以预料，2020板材市场不会好于2019年，更不会好于长材市场。”任庆平说。

在2020年，钢贸企业如何面临钢材市场大环境的变化，搞好钢材经营工作？对此，任庆平认为，钢贸企业还是要根据钢材市场大环境的变化，不断增强信心，创新经营念理，重新确定市场定位，调整经营策略，强化企业管理，提升自身的核心竞争力。

具体来说，首先，钢贸商要把握宏观的大趋势，认清钢材市场处于的大环境，增强信心，去适应新的环境。尽管2020年我国经济面临下行的压力，但经济向好基本趋势不变，中央政治局会议指出，当前和今后一个时期，我国经济稳中向好、长期向好的基本趋势没有变。我们要坚持用辩证思维看待形势发展变化，增强必胜信心。我国经济发展具有极强的韧性，这就决定了2020年我国钢材市场需求也具有较强的韧性，钢贸商对2020年的钢市要充满信心，不必过分悲观。

其次，钢贸商要努力适应2020年钢材市场处于的新的环境，创新经营理念。2020年的钢材市场所处的环境与2019年会有所不同。比如，供给、需求状况都会有所变化；再比如，我国经济向高质量发展，推动农业、制造业、服务业高质量发展，下游终端用钢行业对钢材质量、品种提高更高要求，高端钢材、绿色钢材的需求量将会增加；还比如，区域经济的加速发展，对“钢需”的变化。日前，中共中央、国务院刚刚印发《长江三角洲区域一体化发展规划纲要》，通过深入推进区域一体化推动高质量发展、通过高质量发展促进更深层次一体化，努力形成高质量发展的区域集群。区域经济的高质量发展，“钢需”在这些区域将会发生变化；等等，这些都使2020年钢材市场进入一个新的环境，钢贸企业原有的经营模式已经不能完全适应钢材贸易的新环境。因此，要根据钢材市场大环境变化的趋势，进行深入、广泛的调研，总结当前经营模式中存在的问题，提出新的市场环境下进一步创新钢贸企业经营模式的对策，及时调整市场定位和经营策略。

再次，以服务开拓终端市场，培育新的效益增长点。2020年，钢贸商面临的市场竞争更为激烈，在日趋激烈的市场竞争中，钢贸企业必须增强服务意识，真正将贸易商转变为服务商，为下游终端用户提供加工、配送、物流、仓储、融资等一揽子的“点对点”、“门对门”个性化服务，不断加大服务力度，以服务赢得客户、赢得市场，赢得市场。同时，钢贸商要在培育企业新的效益增长点上下功夫。2020年，对于钢贸企业来说，有更多新的商机和效益增长点，钢贸商应从2020年“钢需”新的亮点着手，去开拓新的市场，培育新的效益增长点。

最后，钢贸商应合理利用钢材期货进行套期保值规避市场风险，实现利润的稳定和经营规模的扩张。2020年，国内钢材市场的供大于求格局不会有根本性的改变，甚至供需矛盾有望进一步加剧，钢贸商面临的经营风险将会更大。在这种市场环境下，钢贸商要善于合理利用钢材期货市场的套期保值、投资套利的功能，进行套期保值，利用期货抵御和对冲风险。不过，钢贸商参与期货应以套保为主，谨慎投机，合理利用期货工具，避免将套保做成投机，杜绝极端投机行为。

                                                  2019年12月11日